十一月息

恆生 $200
盈富 $1600


剩番宏利同領匯十二月初收息，今年股息收入還算可以…

下年繼續！

十月收息

電盈 $400
地鐵 $350

兩隻都係以股代息，繼續悶悶的每月月供股票…
計埋已除淨既恆生同盈富，今年應該會收 25k 股息，現時持股價值繼續係700k 附近徘徊... 呵欠...

九月收息

原來九月也是一個不錯的收息月份，又可以好好獎勵自己了，哈！

恆生：$200
東亞：$400 (以股代息)
宏利：$300
港交所：$200 (以股代息，一大股加十元八塊)
中石油：$1600


由於證券行月供優惠完了，正好重整一下月供的股票選擇…停止月供東亞和港交所，但會伺機以Short Put 增持，原供款將轉供領匯，省回幾十元手續費....


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但願佔中能圓滿解決…

八月收息

大唐 $200
交銀 $2900

截至現時今年股息收入已過 20k，已達去年年底目標，期權收入有大概 5k，僅達目標一半！而其他已公佈/除淨但未派的都有 3k，再看看下個月滬港通會帶來甚麼機遇吧。但自己就偏向看淡，感覺上旺角、尖沙咀等旺區比以前靜得多、部份奢侈品商戶更是 "Sales 多過客"，吉舖也越來越多… 看來中央打貪對香港零售市場的打擊也不少。當然如果能令那些水貨藥房、金舖錶行減少一半，也不失為一件好事~

全線綠色箭咀向上...

難得地手上所有股票都有賬面盈餘，其中電盈更賺超過 30% ，故按計劃減持約一半電盈。至於早前停供的 10手交銀也用作 Covered Call，收一千蚊幫補生計。八月份的月供金額也已因應股息率降低而略作調整。

持股現值約 710k，成本約 640k，每年股息收入約 28-30k，即大概 4 厘息… 說真的是有點想動用槓桿倍大持股量，但還是先忍忍手吧…

買賣體會

今天在 Yahoo 新聞讀到一篇文章，看畢覺得對我們這些小股民甚有得著，故做做文抄公，作個記錄。

【 理財投資】買賣體會

信報財經新聞 – 17小時前

 

經歷這數天的變化，全球基調差不多定下，乃「好天收埋落雨柴」也。

各大機構跟各央行和政府應有共識：為了讓債轉貨幣的機制繼續，以便各國政府可以籌錢，央行可以通過信貸控制達到支持政府和銀行體系等目的，加上日本長期低息的惡果，利率正常化步伐不可免。

要是如此，以現時實體經濟和資產市場差價逐步擴大的情況下，只要流動性收緊到一定地步，資產價格最終在大規模拆倉下而大幅下跌，倒過來令經濟衰退。 既然知道將會有荒年，就要趁現在多賺了。而且搭棚夠厲害，能夠夾大量基金入場的話，將在瘋狂過後散貨時，也有充足的流量支持，減少損失。

不理貼士 少討論投資組合

在可炒但要鬆得快，跟着資金流換馬的情況下，筆者分享一下對於投資或投機的體會：

1. 自我隔離：自己的功課自己做之餘，既不要理會媒介給的「貼士」，也別跟他人討論自己的組合和盤路。事關每個人對回報和風險的胃口和接受程度不同，長線中線 短線不同，能夠花的時間也不同，背景教育亦不一樣，因此甲之蜜糖乙之砒霜，對一個人合用的工具和組合，對另一個人卻分分鐘輸身家。

2. 別太多討論：一討論投資組合，難免在意見分歧時生意氣之爭，結果除了浪費精神力氣在無謂的爭論外，更可能為了「唔忿氣」，堅持自己正確，而明明應該止蝕，變成追貨；應該追入加貨，則賣掉貨之餘甚至轉沽，造成不必要的損失。又或者為了「威畀人睇」，或患得患失，或勉強自己進行不合己用的交易，到頭來同樣輸 掉。

3. 非炒賣的交流：上面說自我隔離，主要是指討論自身的組合問題。但是在這問題以外，多跟不同行業職務和地區的人交流，增加對不同行業的周期和特質的了解，不同職務帶出的不同角度理解問題，以及不同地區的不同行為、習慣和心理，能讓自己通過其他人的經驗更理解這世界運作的規律、原則和變化，應用在投資上：在地域、工具、買賣時機和規模、應變計劃等的選擇、風險評估和對自己的理解及配合上都會有所啟發和碑益。

4. 理解大環境：討論一下較宏觀的政策和形勢，對大環境可能的變化（尤其係地區，又尤其係東亞區打仗），對自己持有的組合的影響，早作準備。

5. 「八卦」新的潮流：討論亦可及各種潮流、產品、服務、思潮、休閒娛樂等等，增加對新事物及可觸通的新產品、新行業。當中說不定得到任何啟發，或更能感受到現況，或預計到未來出現的機會，然後早着先機。

6. 制訂計劃：投資前除了做功課，以便選工具、選地區、選價、選量以外，還要做「作戰計劃」：即是定好了在什麼訊號出現時買什麼賣什麼外，也訂立萬一自己估計錯誤時的「後備計劃」：或止蝕、或翻追、或換馬等等，免得臨陣時因準備不足，驚惶失措而潰敗千里，無法翻身。

7. 適可而「止」：除了什麼時候要「做嘢」，也要訂立什麼時候和條件「唔做嘢」。須知投資的「勤力」，係體現在事前做幾多功課，而唔係有幾「勤力」做幾多買賣 上。要「勤力」多做買賣的是經紀、是銀行證券行保險公司、是港交所，甚至是政府，因為他們賺的是佣金交易費管理費管問費印花稅。投資者賺的是資產回報，最緊要贏多輸少，而不是「勤力地買賣」。而且，投機呢味嘢「好邪」，通常「輸開有條路」，如果不離場一段較長時間，調整心態，檢討得失，只是拚命炒想翻本的 話，「愈炒愈輸」，跟賭博差不多。心情不好或身體疲勞時亦不宜倉卒做決定，因為多數都錯。寧可爭取時間休養生息，待精力恢復後才出擊。市場不會跑掉，機會 總是有的。

8. 紀律：當有了計劃後，就嚴跟計劃執行，不要有任何例外（尤其計劃本身應已包含撤退計劃），也不要後悔多多，或瞻前顧後唔執行。須明白一落場，就必然有機會 「天氣不似預期」，無論比預期差還是預期好，都迫着執行後備方案。甚至連後備方案都錯，就「兩黃一紅」讓自己出場，停止任何投資一段時間，待心態重整好，新的計劃比以前貼合市場了，才重新進場。既然有這種準備，投資就不能怕。那麼多東西害怕的話，就不要碰任何投資，只要儲蓄有保本又定息的回報算了。

9. 睇得化：有一種說法：在哪裏跌倒就要在哪裏爬起來。無奈投資有如打仗，講求策略，計算得失。在一種工具／證券上鎩羽而歸，投資去另一種可以賺錢的工具／證 券好了，沒有必要一定要在同一樣工具／證券上「唔忿氣賺回來」。這一次輸掉，甚至要罰自己離場，也沒必要耿耿於懷，因為一次敗仗並不等於永遠敗仗。同理， 一次勝仗也不等於永遠勝仗，贏了錢也別太高興，「唔係我功夫好，係咁啱個市場遷就啫」。尤其是一段時間順風順水，好易發展出「始皇情結」，想「統一六合， 掃蕩八方」，一次發大達，結果反而輸死冇命賠。須知投資發達乃異數，並非正道；其實保本外，能夠扣除通脹後有一定增長已經不錯。贏得太順通常都是輸鋪勁的 先兆。而由贏轉輸其實有迹可尋：特別係覺得一些明顯又易做的「必贏盤」居然要止蝕離場。那麼仍然遵從「兩黃一紅」的紀律，即兩次「天氣不似預期」，就算仍 因各種原因有微利，也迫自己離場休息，冷靜頭腦。

10. 保養好身體和心理健康：投資是損耗心力的事，因此適量帶氧運動，隔天做，加上有營養又定時的飲食和足夠的睡眠，除了保持身體在較佳狀態外，運動本身既可以減壓，也可以鍛鍊意志和紀律，對投資有幫助。

撰文：陳大為　dtwchan@yahoo.com

七月收息

領匯  $800
地鐵  $800 (以股代息)
中石油  $2100
工商銀行  $4600
中國銀行  $6500

每年一度既花紅歲月又到尾聲…等收埋交銀那三千蚊後又可專心工作了…

由於電盈已經比平均價升了超過 30%，會按計劃先賣部份套利... 而部份有期貨交易的月供股票如工銀、中銀、港交所或會考慮射倉往證券行做備兌 Short Call 搵外快之用…
但月供計劃將繼續進行並會按股息率略作調整…


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早陣子死了 usb flash drive，很多股票/強積金紀錄隨之消失無蹤，非常失落…

半年結

2013年 12 月 31 日 持股總值：$ 531k
2014年 06 月 30 日 持股總值：$ 676k

6 個月資金投入 (月供、買股、供股)：     $ 174k
6 個月資金提走 (現金股息、賣股所得)： $   65k

已除淨但未入賬股息：約 $15k
備用投資現金 (期股、股票帳戶)：約 $90k

究竟幾時先去到 1M 呢個小小的里程碑呢？

六月收息

恆生 $150
宏利 $270
電盈 $1200 (以股代息)

繼續等待下月內銀派息… 繼續慢慢的收集股票…

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英格蘭出局後，可以不再捱夜…今屆世界盃已完~

五月收息

港交所 以股代息，總值 $770
盈富基金 $300

2014 年至今僅得 $2000 不夠的股息…唯有繼續等待七八月的內銀股息來充實荷包吧…

感覺上五月的股市有點古怪，怪得我連眼鏡也踏破… 又要破財了…

窩輪、牛熊

90後學炒輪 一鋪輸20萬

看完報導，又令我回想起早幾年讀書時都試過炒牛熊、窩輪… 結果亦都同報導既主角一樣，先贏後輸…

最初係以股票為主，但很快就開始玩一隻中信嘉華銀行 (0183) 的窩輪。初時很有紀律地給自己定下規矩，衍生工具所佔比例不可超過 15%。初初還可以控制到，而且曾經不足一年將本金由十萬炒到上二十幾萬，所以衍生工具所佔比例越來越大…結果金融風暴來了，之前所賺的不僅全數蒸發掉，更要倒蝕萬多元。平心而論，其實在金融風暴下，-15% 並不算太差，但由於當時實在太急要追回失地，結果將越來越多資金擲向牛熊證，而且越買越貼市，結果經過數次殺牛即彈、斬熊即回後，赫然發現本金已經消耗殆盡… 十萬本金就此 bye bye~~


結果經此一役後我從此不再沾手任何窩輪和牛熊證。

五月的月供組合

加入新力軍大唐發電，看好將來 A、H股差價收窄，加上現價息率有 5 厘多、而股票帳面資產淨值為 HKD 4.2+ 相對股價有相當大折讓，應算是進可攻退可守的股票吧~

現時所有月供股票當中，除了交銀 (-5%，因儲夠 10000 股而停供外)，另外十二隻都在計入股息後獲得正回報~ 最高回報的是宏利 (供了 4 年)，其次竟然是電訊盈科 (供了不足年半)，再之後是東亞 (2 年半)和中國銀行 ( 4 年多).... 最失望的是近期受醜聞困擾的中石油 (供了4 年多)和地鐵 (供了 2 年)，兩間的回報都不足 1%…


現時月供額約為 23k，感覺上有點過火，但望薪金調整後及七八月派息時，銀根會鬆動一些吧… 但是下個月 MPF 又再提高上限了....

一世人所賺得的工資

 今天晴報有篇「幾多錢至夠退休」的報導，又是一篇唔識就嚇死，識就笑死的文章，現節錄部份如下：

中大酒店及旅遊管理學院會計及財務高級講師李兆波指，以60歲退休後仍要生活25年，並維持月用一萬元計，20歲起每月最少儲5,000元；如要求中產生活，每月花兩萬的話，退休前至少需1,500萬元儲蓄。

要達上述儲蓄目標，李兆波建議年輕人將八成積蓄投資股票，「最好揀藍籌股，派息較多，亦有一定增長潛力；遇着大型新股上市不妨認購。」但隨年紀增長，要逐漸減持股票，臨退休時，宜集中投資國債，因風險較低。他指置業亦是好選擇，「有層樓退休後就少一筆開支，若不夠現金，亦可做安老按揭。」

但究竟由打工到退休時，一生中所賺得的薪金有多少？由於我是一間公營機構的僱員，這筆帳還是相對易計算。計上每年 3 % 增幅、每年有增薪直到職級頂點，不升職、不轉工、不被裁的話，到我六十歲退休時應該有二千七百萬左右吧。即是說如果要退休後可過一些相對安逸的生活，如果單靠薪俸，我要把超過一半薪金儲起… 但，有需要嗎？

首先如文所說60歲退休後仍要生活25年，每月花兩萬的話，25年 x 12 個月 x 2 萬 = 600 萬... 1500 萬足夠你每月花 3 萬，花40 年後還有 60 萬風光大葬…這還未計該 1500 萬的利息收入，1% 息已經一年有 15 萬，2% 息已經能每月 2 萬兼有錢剩…

如果以現時內銀 6% 息率 (扣掉 10%股息稅)計，只要有價值 400 萬的中國銀行便足以提供平均每月 2 萬元以上的股息收入，可以安心退休了~

四月月結

經過滬港通的消息出台前後的急升，但又遇上最近平白無端的急跌，四月是期指期權急升暴跌的一個月。慶幸自己無過度槓桿，但亦發現自己敢坐艇但唔敢贏。雖然最尾有萬三四蚊落袋，但如果時間拿捏得好一點的話，應可賺一個 double。不過以唔算太貼市的狀況下，成績可以接受。

Preserved account 既強積金係月初轉左去 Conservative Fund，30 日臨收市前落 order 轉番去 Chinese Equity Fund，咁樣一出一入應該有大約 5% 進賬吧。

現持有股票約值 65萬，亦都開始去研究附近樓盤有咩優質單位，等樓市回落多 20% 時或會考慮出手吧...

四月月供

中銀月供真的不能撈便宜貨嗎？

月供期前的股票急升，月供股票的價值已經重回購入價(未計股息)之上，但以之前幾次重返購入價後的表現來說，大跌之期應該不遠了…

強積金亦順理承章地轉往保守基金，待港股跌穿 22000、國企跌回 9600 後再次買回~

另外，強積金上限將於六月再次調高，由 $1250 變成 $1500，又要每個月去少次街了....

Yes, you can retire before your 40th birthday

如此吸引的標題是我在 BBC capital 看到的一篇文章，非常引人注目。當然急不及待的去研究研究，但看完以後，還是笑笑就算了~


首先，文章開始先定下提早退休的定義為 55 歲前退休，財務上零負責(包括樓按)，擁有每年支出的廿五倍儲蓄，並假設每年回報率有 4%。

再看下去，其實文章所述的都是老生常談的事，如及早計劃，減少開支等，看看沒壞，但也別期望有甚麼真知灼見吧。



如果跟文章所說的去計算，我需要一層已供滿的單位，和一千萬現金，要在十年內完成，恐怕有點難度，哈哈~

四月股息

四月收息
東亞銀行，以股代息 15 大股，約值 400 大元~

五月股息預報
 港交所，約 750 元，勉強夠交兩堂網球學費....

內銀放榜

佔手頭上股票超過三份一的內銀股終於派成績表，現價計隻隻的息率都起碼五厘，中銀甚至去到七厘以上的水平。這份成績表令我非常滿意，只要交行派息不少於去年，七八月應該有萬五六元股息左右吧？而月供計劃亦因股息率上升而要再度加碼，go go go！


年初定下的二萬股息應可超額完成，但超額多少就要看其他本地銀行股和地鐵的表現如何了~

期權期指方面，這個月有約 5700 收入，未平倉賬面盈餘 2000，三月底強勁反彈的感覺非常良好~

三月股息

宏利：$260 (已收)
恆生：$190 (27/3)

由於兩隻都是在中銀月供的股票，所以收息免手續費。兩隻股票數量都不多，但少少股息總算在這個陰霾的月份帶來一絲絲曙光吧…

可惜宏利每次派息都要給加國政府扣起 25% 股息稅，而且因匯率關系，雖然股數多了，派息比上季卻只多了 $1.5 ($256.39 vs $257.92)，心裡有點不爽~


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剛公佈業績及派息的重慶銀行為內銀業績期揭開序幕，期望今年每間內銀都會增派息、續增長吧~ 我還等著七月份各內銀發給我的 Bonus 去旅行呢！

睇書後無聊隨寫

除了睇女仔同睇足球比賽外，我最鍾意就係睇書。小六時我老豆帶我進入了衛斯理同金庸既世界。我中二時離港赴英讀書，但當時我應該已經睇完大部份明窗出版既衛斯理小說系列，亦已經睇左金庸一些比較短篇的小說如連城訣、飛狐外傳同雪山飛狐、並開始了射雕三部曲。古龍和高陽的小說也偶爾有看，但就沒太沉迷其中。當然，除了這些比較「成熟」的小說外，也愛看一些比較輕鬆一點的，如畢華流(博益倒閉後，他的書就好像消失了)和區樂民等。但到了大學後，除了工具書和旅遊書外，已經不太看書了。

有人說：「三日無書面目可憎。」最近終於又重拾看書的習慣，看的是台灣褚士瑩的 1年計畫10年對話 和 香港項明生 的 南美旅遊書 。匆匆的看完，已經急不及待的要背起背囊，立馬出發去看南美，也要為十年後的自己作一個交待！

2024 年的我

應該已結婚了吧，甚至是一個或者兩個孩子的爸爸。住的應該是一間中規中矩的單位，可能遠遠的眺望到一丁點海景。也許還有一個單位收租 (三五千一個月的車位也算吧？)，和欠下銀行一屁股的房貸。

世界的七大洲也應該全去了吧 (經阿根廷往南極渡蜜月？)？工作是其中一個我不太確定的地方，繼續吧，但可能會把自己的意志消磨，離職的話，又不大可能拿到同樣的薪水。最理想的 scenario 是我跟太太去弄點小生意，上軌道後就辭職去幫忙吧(中 Lottery 的機會應該比這還高一點...)？

投資應該曾因買樓而 reset 過，但慢慢的應該又有過百萬甚或更多的流動資金在股票中吧？


後記
看著剛寫下 2024 年的我，我突然驚覺自己只是一個把錢看得很大，會因為薪金高而默默承受無聊的工作而不敢也不會去闖的人... 真悲哀~ 

久違了的股息...

捱過兩個多月禁息的日子，3 月終於有幾百元股息幫補幫補 (恆生、宏利)，為 2014 收息之旅展開序幕~ 看看 Excel，今年應可收到二萬三千元左右的股息，即每月有大概二千元零用吧~ 心情相對愉快~~


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二月份股權、期權上上落落，開倉平倉頻繁，但月結僅賺千五元，付出與回報不成比例。所以將自我設限，務求將成交減少至每週兩次以下，減低因「手痕」而亂交易的支出和損失。

魔鬼強積金

最近跟同事聊起強積金，也不經意地從 Yahoo 看到這篇文章
魔鬼 MPF (上)、(下)

小弟做了一個簡單的 Excel，假設小弟月薪不錯，廿五歲入職時已經有 25K，即是每月強積金供款上限，而且到 65 歲退休時也未曾被辭退過，MPF 未有被「對沖」掉的話，小弟與僱主在 40 年間，各自供了 60 萬元，即是小弟應當有 120 萬作退休吧~

但由於 MPF 是有收費的，假設基金收費僅 1%，但年回報亦只得 1%。或者你會以為 120 萬的 1% 只是 一萬二千，40 年除開也只是一年三百元，當交保管費也不算太過份吧？

看完 Excel 再說吧~

由於基金的管理費是根據每年的結餘收費的，結果四十年間，差不多二十五萬被基金蠶食掉了~

假若你幸運地找到一間收費 1.5%，年回報 4% (跟通脹打和吧？)的基金，你會得到 204萬退休金，基金亦在你手中獲取了 54 萬的管理費…

但如果你只是每年將強積金買入  iBond，每年 4%回報，0% 管理費，你會在 65 歲時得到 296 萬退休金，但這 296 萬的購買力只等同你在 25 歲時的 120 萬，勉強夠買一個住房的廁所退休吧....

一四年一月結

一月月供股票：20000，平均股息率 3.5%
開始玩期權/期指：已實現利潤 5000，未實現虧損 3000
股權： 已收權金 1900，不過食左兩手中石油 @8.75... 滯左...

一月無股息收，唯有靠逗多少利是幫補下，展望二月依然無股息收… 慘~

 由於工商銀行同中銀現股息率都超過 6%，下月月供會各加多 500 到 3000，越跌越加！

強積金

自己其實有兩個強積金戶口，一個是 preserved account (匯豐)，一個是現職的 MPF 戶口(恆生)。兩個戶口的金額都不太多，各有大概六萬元左右吧…

由於金額不太大，而且恆生及匯豐的強積金選擇其實沒有分別，所以也沒有花太多時間管理它們，只是間中將強積金在保守基金、恆指基金及中國股票基金中轉來轉去。

有見這三幾天股市大跌了過千點，現決定將 Preserved account 的基金由保守轉去 50% 恆指、50% 中國股票，當恆指回升至 23,500 時再作改動。至於現職的 MPF戶口將繼續放在保守基金，但新資金亦會轉去50% 恆指、50% 中國股票基金…假如恆指再下挫至 21,000 時先再換馬吧~

Preserved account 由一二年有紀錄以來，由不到五萬升至五萬八千左右。如果能夠保持每年 7.5% 的回報，二十年後這五萬元 preserved account 將可以變成二十多萬，到時應該可以買到一座房子一輛私家車自行車吧…  唯有寄望現職的 MPF 戶口及將來由資產所提供的現金流可令我退休無憂吧...

14 年 1 月月供

現嘗試以預計股息來調節部份股票的月供，如中銀及工商銀行等內銀的 yield 以現價計高於 6%，會加大月供金額至 3,000，而宏利及地鐵這些相對股息較低(少於3%)的股票，僅會各月供 1,000 聊表心意… 希望能夠以比較動態的調控增加回報吧，但其中比較擔心的是手上的內銀比重會越來越高，只好寄望中央整頓完金融業後，內銀的 P/E 及股價能反彈至較合理水平吧！


另外，月供日指數 paper trade：

買賣規則為「於月供前兩日收市前半小時入 call，月供日午市前平倉兼開 put，月供日翌日午市前平倉…」

結果如下：

一月份，月供前兩日：

9/1/2014 15:30時 恆指約 22750 (開 call)

月供日午市：
13/1/2014 12:00 恆指收 22832  (平 call +78，開 put)

 月供日翌日午市：
14/1/2014 12:00 恆指收 22850 (平 put -18)

但其實在昨天及今天均在開市不久有二百多點 的食糊位，看來這「買賣規則」亦因中銀改變月供買貨規則而失效/有待改進了...